Хедж фондът Eisler планира да наеме хора, за да се изправи срещу индустриалните гиганти

Eisler Capital планира да набере между 1 милиард и 1,5 милиарда долара капитал от инвеститори и да наеме до 25 портфейлни мениджъри тази година като бързо развиващ се хедж фонд в Обединеното кралство мускули в една от най-горещите части на индустрията.

Плановете на Лондонската група включват набиране на повече средства от инвеститори - само година след увеличаване на активите с повече от $1 млрд. - и увеличаване на броя на портфолио мениджърите до около 120 или 125, според запознат.

Бързото разрастване на Eisler подчертава войната за талант сред така наречените хедж фондове с много мениджъри, тъй като големите институционални инвеститори като пенсионните фондове търсят постоянна възвръщаемост и по-широко управление на риска, вместо големи печалби за една година и загуба в следващия.

Мултимениджърите, които включват Millennium на гигантите Izzy Englander и Citadel на Ken Griffin, както и Eisler, наемат екипи от професионалисти, търгуващи с голямо разнообразие от стратегии, диверсифицирайки фонда срещу пазарни загуби.

Традиционните хедж фондове може да имат само няколко портфейлни мениджъри, търгуващи със специфична стратегия, поддържана от няколко анализатори.

Активите на множество мениджъри се увеличиха със 150 процента през петте години до 2022 г., докато останалата част от индустрията е нараснала само с 13 процента през същия период, според оценки на Goldman Sachs.

Eisler, който стартира своя фонд с множество мениджъри едва през 2021 г. и се разрасна до управление на $4 милиарда активи, е основан от бившия съръководител на подразделението за глобални пазари на Goldman Sachs Едуард Айслер. Има около 300 служители в световен мащаб и търгува с различни стратегии на облигации, акции и стокови пазари.

Eisler отчете възвръщаемост от 9,8 процента миналата година, побеждавайки много от конкурентите си и възвърна 15 процента през 2022 г. Забележителните големи хедж фондове, които се представиха по-слабо миналата година, включват Balyasny и Schonfeld със седалище в САЩ, чиито основни фондове са се увеличили съответно с 2,7% и 3%.

Плановете на Eisler за 2024 г. включват разширяване на търговията с акции и стоки и мащабиране на бизнеса с количествени стратегии за търговия, при който компютърни модели търгуват въз основа на пазарни сигнали, каза човек, запознат с въпроса.

Някои от наеманията ще бъдат за дългосрочния и късосрочния бизнес, при който портфолио мениджърите купуват компании, които смятат, че ще надминат пазара, като същевременно залагат срещу компании с по-ниско качество. Фирмата тази година нае Джеф Ръсел, бивш ръководител на акциите в Balyasny, да ръководи тази стратегия.

Инвеститорите са привлечени от фондове с множество мениджъри, защото предлагат по-строго управление на риска, намесвайки се бързо, когато техните портфейлни мениджъри започнете да губите пари, в опит да ограничите загубите. Подхранването на техния растеж е структурата на таксите в сектора, която преминава през всички разходи на фонда към инвеститорите, вместо да начислява такса за управление.

Инвеститорите обаче имат бяха разочаровани от представянето си през миналата година и високите такси, начислявани от много хедж фондове с много мениджъри, което поражда загриженост, че войната за таланти е довела до излизане извън контрол на общите разходи.

Проучване на BNP Paribas на 238 инвеститори в хедж фондове показа, че хедж фондовете, които начисляват традиционни такси за управление, са донесли възвръщаемост от 7,88 процента, след като тези такси са били взети предвид. Хедж фондовете, които използват модела на преминаване, са доставили само 5,98 процента нетни такси, за първи път от три години, когато изостават от връстниците си.

Последвайте ни в