Хедж фондът Eisler планира да наеме хора, за да се изправи срещу индустриалните гиганти

Eisler Capital възнамерява да набере сред 1 милиард и 1,5 милиарда $ капитал от вложители и да наеме до 25 портфейлни мениджъри тази година като бързо разрастващ се хедж фонд в Обединеното кралство мускули в една от най-горещите елементи на промишлеността.

Плановете на Лондонската група включват набиране на повече средства от вложители - единствено година след увеличение на активите с повече от $1 милиарда - и увеличение на броя на портфолио мениджърите до към 120 или 125, съгласно осведомен.

Бързото разгръщане на Eisler акцентира войната за гений измежду по този начин наречените хедж фондове с доста мениджъри, защото огромните институционални вложители като пенсионните фондове търсят непрекъсната възвръщаемост и по-широко ръководство на риска, вместо огромни облаги за една година и загуба в идващия.

Мултимениджърите, които включват Millennium на колосите Izzy Englander и Citadel на Ken Griffin, както и Eisler, наемат екипи от експерти, търгуващи с огромно многообразие от тактики, диверсифицирайки фонда против пазарни загуби.

Традиционните хедж фондове може да имат единствено няколко портфейлни мениджъри, търгуващи със характерна тактика, поддържана от няколко анализатори.

Активите на голям брой мениджъри се усилиха със 150 % през петте години до 2022 година, до момента в който останалата част от промишлеността е повишена единствено с 13 % през същия интервал, съгласно оценки на Goldman Sachs.

Eisler, който започва своя фонд с голям брой мениджъри едвам през 2021 година и се разрасна до ръководство на $4 милиарда активи, е учреден от някогашния съръководител на подразделението за световни пазари на Goldman Sachs Едуард Айслер. Има към 300 чиновници в международен мащаб и търгува с разнообразни тактики на облигации, акции и стокови пазари.

Eisler регистрира възвръщаемост от 9,8 % предходната година, побеждавайки доста от съперниците си и възвърна 15 % през 2022 година Забележителните огромни хедж фондове, които се показаха по-слабо предходната година, включват Balyasny и Schonfeld със седалище в Съединени американски щати, чиито съществени фондове са се нараснали надлежно с 2,7% и 3%.

Плановете на Eisler за 2024 година включват разширение на търговията с акции и артикули и мащабиране на бизнеса с количествени тактики за търговия, при който компютърни модели търгуват въз основа на пазарни сигнали, сподели човек, осведомен с въпроса.

Някои от наеманията ще бъдат за дълготрайния и късосрочния бизнес, при който портфолио мениджърите купуват компании, които считат, че ще надминат пазара, като в същото време залагат против компании с по-ниско качество. Фирмата тази година нае Джеф Ръсел, някогашен началник на акциите в Balyasny, да управлява тази тактика.

Инвеститорите са привлечени от фондове с голям брой мениджъри, тъй като оферират по-строго ръководство на риска, намесвайки се бързо, когато техните портфейлни мениджъри започнете да губите пари, в опит да ограничите загубите. Подхранването на техния напредък е структурата на таксите в бранша, която минава през всички разноски на фонда към вложителите, вместо да начислява такса за ръководство.

Инвеститорите обаче имат бяха разочаровани от представянето си през предходната година и високите такси, начислявани от доста хедж фондове с доста мениджъри, което поражда угриженост, че войната за гении е довела до излизане отвън надзор на общите разноски.

Проучване на BNP Paribas на 238 вложители в хедж фондове сподели, че хедж фондовете, които начисляват обичайни такси за ръководство, са донесли възвръщаемост от 7,88 %, откакто тези такси са били взети поради. Хедж фондовете, които употребяват модела на прекосяване, са доставили единствено 5,98 % чисти такси, за първи път от три години, когато изостават от връстниците си.